أشار بنك “عودة” في التقرير الأسبوعي، إلى أنّه “مع تعثّر الجهود لحلّ أزمة الفراغ الرئاسي المستعصية، وبينما يواصل مصرف لبنان سياسته بالإفصاح والحفاظ على ما تبقى من الاحتياطيات السائلة من النقد الأجنبي، ووسط ترقب لإطلاق منصة “بلومبرغ” للتداول والتي ترمي إلى تعزيز أطر الشفافية والحوكمة، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع مراوحة في سعر صرف الدولار في السوق الموازية، وتقلصات في أسعار سندات اليوروبوندز بينما سلكت سوق الأسهم مسلكاً تصاعدياً”.

في التفاصيل، ظلت السوق السوداء لتداول العملات تسجّل تحركات هامشية في سعر صرف الدولار في محيط الـ89000 ل.ل. بينما يواصل مصرف لبنان اتباع سياسته المعلنة، إذ كشف بأن موجودات المركزي السائلة الصافية بالعملات الأجنبية بلغت زهاء 7.1 مليار دولار حتى نهاية أيلول 2023، مؤكداً على التزامه بعدم استعمال الاحتياطيات من النقد الأجنبي إلا في سياق تطبيق التعميم 158. وعلى صعيد سوق الأسهم، ارتفع مؤشر الأسعار بنسبة 0.9%، بينما زادت أحجام التداول أكثر من 8 أضعاف أسبوعياً لتبلغ زهاء 15.3 مليون دولار، علماً أن أسهم “سوليدير” لا تزال تستحوذ على حصة الأسد من النشاط. وفي ما يخص سوق سندات اليوروبوندز، تقلصت الأسعار بمقدار 0.13 دولار إلى 0.25 دولار أسبوعياً لتبلغ 7.875 سنتاً للدولار الواحد وسط وضع سياسي مأزوم وترقب للمسار الإصلاحي.

الأسواق
في سوق النقد: انخفض معدل الفائدة من يوم إلى يوم من 40%-50% في نهاية الأسبوع السابق إلى 20% يوم الجمعة، بينما ظلت كلفة الكاش في حدود 1%-2%. هذا وقد أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 21 أيلول 2023 أن الودائع المصرفية المقيمة واصلت اتساعها للأسبوع الثاني على التوالي بقيمة 234 مليار ليرة. ويعزى هذا الاتساع بشكل مباشر إلى ارتفاع الودائع المصرفية المقيمة بالليرة بقيمة 907 مليار ليرة وسط نمو في الودائع تحت الطلب بقيمة 965 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 57 مليار ليرة، بينما انخفضت الودائع المصرفية المقيمة بالعملات الأجنبية بمقدار 674 مليار ليرة أسبوعياً (أي ما يعادل 45 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 15000 ل.ل.). إلا أنّ الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) تقلصاً أسبوعياً مقداره 1391 مليار ليرة في ظل تقلص حجم النقد المتداول بقيمة 1365 مليار ليرة وتراجع في محفظة سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بقيمة 260 مليار ليرة.

في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 5 تشرين الأول 2023 أن مصرف لبنان سمح للمصارف الاكتتاب بكامل طروحاتها في فئة الستة أشهر (بمردود 4.00%) وفئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%) وفئة السبع سنوات (بمردود 6.50%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 28 أيلول 2023 اكتتابات بنحو 147 مليار ليرة، توزعت كالتالي: 56 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) و91 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%) و25 مليون ليرة في فئة الخمس سنوات (بمردود 6.00%). في المقابل، بلغت الاستحقاقات زهاء 79 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي أسبوعي بقيمة 68 مليار ليرة. وعلى المستوى التراكمي، بلغ مجموع الاكتتابات خلال الأشهر التسعة الأولى من العام 2023 زهاء 13439 مليار ليرة، اكتتب بها مصرف لبنان بالكامل، بحيث استحوذت فئة السنة على 53.4% منه، تلتها فئة السنتين بنسبة 21.5%، ففئة الستة أشهر بنسبة 14.5%، وفئة الثلاثة أشهر بنسبة 8.2%، وفئة الثلاث سنوات بنسبة 1.5%، وفئة السبع سنوات بنسبة 0.9%، بينما نالت فئة الخمس سنوات 0.01% فقط من المجموع. في المقابل، ظهرت استحقاقات بقيمة 16223 مليار ليرة، ما أسفر عن عجز اسمي بقيمة 2784 مليار ليرة في الأشهر التسعة الأولى من العام 2023.

في سوق القطع: تلازماً مع تعثر المبادرات لإخراج الملف الرئاسي من عنق الزجاجة وبانتظار إطلاق منصة التداول “بلومبرغ” والتي تعتبر خطوة جادة باتجاه تحرير سعر الصرف وتوحيده وعدم المسّ باحتياطيات مصرف لبنان بالعملات الأجنبية، ظلت السوق الموازية لتداول العملات تشهد هذا الأسبوع استقراراً في سعر صرف الدولار، حيث بلغ 89000 ل.ل.-89500 ل.ل. يوم الجمعة بالمقارنة مع 89300 ل.ل.-89700 ل.ل. في نهاية الأسبوع السابق. هذا وقد واصل مصرف لبنان سياسته المعلنة في الإفصاح. إذ كشف في بيان أخير صادر عنه بأنّ الموجودات الخارجية السائلة لدى المركزي تراجعت من 8498 مليون دولار في نهاية آب 2023 إلى 8414 مليون دولار في نهاية أيلول 2023، مقابل مطلوبات خارجية سائلة بقيمة 1300 مليون دولار، ما يجعل صافي الموجودات الخارجية السائلة يقدّر بـ7114 مليون دولار في نهاية أيلول 2023. وقد عزى مصرف لبنان هذا التراجع بقيمة 84 مليون دولار إلى انخفاض سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأميركي من 1.0873 في نهاية آب 2023 إلى 1.0611 في نهاية أيلول 2023. وقد أكد المركزي أنّه يتابع سياسته القاضية بعدم دفع أية مبالغ من احتياطياته الخارجية لأيّ غاية إلا في إطار تطبيق آليات التعميم 158.

في سوق الأسهم: سلكت بورصة بيروت مسلكاً تصاعدياً هذا الأسبوع، كما يستدل من خلال ارتفاع مؤشر الأسعار بنسبة 0.9%. فمن أصل ثمانية أسهم تم تداولها، ارتفعت أسعار 4 أسهم، بينما تراجع سعر سهم واحد وظلت أسعار 3 أسهم مستقرة. في التفاصيل، قادت أسهم “بنك بيبلوس العادية” الأسعار صعوداً، حيث قفزت أسعار بنسبة 7.0% إلى 0.76 دولار، تلتها أسهم “بنك لبنان والمهجر العادية” بنسبة +6.7% إلى 3.20 دولار، فأسهم “هولسيم لبنان” بنسبة +1.5% إلى 66.00 دولار، وأسهم سوليدير “أ” بنسبة 1.2% إلى 77.00 دولار. في المقابل، تراجعت أسعار أسهم سوليدير “ب” بنسبة 0.5% إلى 77.05 دولار. وظلت أسعار أسهم بنك بيبلوس التفضيلية فئة 2008 و2009 مستقرة عند 27.00 دولار و29.99 دولار على التوالي. واستقرت أسعار إيصالات إيداع بنك لبنان والمهجر عند 2.50 دولار. وفي ما يخص أحجام التداول، زادت قيمة التداول الاسمية من 1.8 مليون دولار خلال هذا الأسبوع السابق الذي اقتصر على 4 أيام عمل فقط إلى 15.3 مليون دولار هذا الأسبوع، علماً أن أسهم سوليدير استحوذت على 95.8% من النشاط. على المستوى التراكمي، ارتفعت أحجام التداول في بورصة بيروت بنسبة 10.7% سنوياً خلال الأشهر التسعة الأولى من العام 2023 لتبلغ زهاء 345 مليون دولار، في حين ارتفعت القيمة الترسملية بنسبة 39.5% بين أيلول 2022 وأيلول 2023. عليه، بلغ معدل دوران الأسهم، المحتسب على أساس قيمة التداول السنوي إلى الرسملة السوقية، نسبة قدرها 2.5% في الأشهر التسعة الأولى من العام 2023، مقابل معدل دوران نسبته 3.1% في الفترة المماثلة من العام 2022.

سوق سندات اليوروبوندز: مع انسداد الأفق السياسي بعد أن فشلت المساعي الفرنسية والقطرية في إحداث خرق في جدار الأزمة الرئاسية في لبنان، ووسط تحذيرات دولية من تقاعس السلطات اللبنانية عن تطبيق الإصلاحات الملحّة والذي يمكن أن يؤثر سلباً على الاقتصاد الوطني لسنوات قادمة، سجّلت أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية تقلصات أسبوعية في الأسعار بمقدار 0.13 دولار إلى 0.25 دولار على طول منحنى المردود لتبلغ 7.875 سنتاً للدولار الواحد. عليه، تكون سندات اليوروبوندز اللبنانية قد راكمت زيادات في الأسعار بنحو 2.13 دولار إلى 2.25 دولار منذ بداية العام 2023.